中泰化学2023年年度董事会经营评述

　　受宏观经济环境、大宗商品期货走势、下业消费景气度及自身供需关系变化等因素影响，氯碱行业自2022年开始，市场行情从高位不断下滑，加之电力价格上涨且原料电石的生产成本增加造成PVC产品生产成本增加，尤其是2023年国内PVC市场整体低迷不振，需求疲软、供需失衡加剧，行情处于震荡回落状态。新建装置产能陆续释放，PVC市场供应量增加，房地产市场表现较为疲软，下游应用消费需求偏弱，下游加工企业开工率不足，导致PVC需求增长受到一定抑制。近年来国家加大了房地产行业的宏观调控力度，导致PVC在相关领域的消费占比有所减小，但目前仍以型材、管材、管件占比最大。

　　2024年，PVC市场整体预期偏弱，行情有可能出现筑底反弹，但大幅上涨的可能性较小，市场受供需格局等多方面因素影响。供应方面，2024年我国PVC产量将继续保持增长趋势，并且随着沿海乙烯法PVC产能逐渐释放，其产量占比将进一步增大。需求方面，PVC下游应用大部分和建筑行业相关，在国家刺激经济政策的引导下，和建筑相关的PVC应用领域的需求预计将有所增加，其他应用领域如汽车、医药卫生等的需求也将实现一定增长。当前我国宏观经济面临较大压力，氯碱行业作为基础化工原材料行业，和国民经济各产业发展密切相关。聚氯乙烯消费集中在房地产等相关领域，在国家各项政策推动下，PVC消费支撑有增强预期，但实际消费扩大较为困难。

　　2023年，国内烧碱市场呈现先降后涨再降走势，生产烧碱的主要原料为电和原盐，2023年企业用电成本依然较高，原盐到厂价格相对稳定，企业生产成本仍处高位，运营压力加大。国内烧碱下游需求相对稳定，消费格局变化较小，国内经济增速放缓及消费减弱，作为烧碱重要需求领域的氧化铝行业增速也有所放缓，尽管部分氧化铝新增产能释放，但由于行业整体开工负荷不足及大量使用进口铝土矿等因素影响，对烧碱消耗未出现明显增加。同时造纸、纺织印染、化纤及部分耗碱化工行业整体较为温和，装置开工负荷偏低，对烧碱以刚需采购为主。

　　预计2024年国内烧碱价格重心或将进一步下探，市场出现持续大幅度波动的可能性相对较小，供需格局及生产成本仍是影响市场走势的主要因素。2023年底，国家发改委发布了《产业结构调整指导目录（2024年本）》，烧碱依旧列在限制类，我国将继续严控烧碱产能的政策方向不会发生变化，预计2024年国内烧碱产能规模仍将小幅提升，供应仍会处于较为宽松状态。需求方面，烧碱作为基础性化工原材料，随着国民经济的持续发展和城市化进程不断加快，将拉动基础设施和配套建设投资，进而整体拉动烧碱需求增长。此外，随着新能源领域不断发展，相关化工品耗碱量持续提升，将带动烧碱需求的持续增加。

　　2023 年以来，随着公共卫生事件带来的影响逐渐减弱，纺纱及无纺领域发展进入相对稳定的时期，增量有限。国内粘胶市场呈现区间震荡走势，粘胶价格呈现上扬-下跌-再度上涨走势，需求回暖不及预期，加之原料价格出现下滑，粘胶短纤成本支撑减弱，在成本需求双重压力之下，粘胶短纤价格出现下滑走势。国内粘胶短纤主要生产企业基本以维持正常生产为主，年内均有短期检修，开工负荷不高，国内粘胶产能利用率呈增长-减少震荡上升走势。未来五年，粘胶短纤产量或将呈现缓慢上升的趋势，国内外经济逐渐复苏，下游需求逐步回暖，在市场需求增量的支撑下，国内粘胶企业负荷或有提升，届时产量有增加的可能，但粘胶短纤整体仍处于供过于求周期，未来不排除有倒逼部分产能退出的情况，且“双碳”背景下下游纺纱需求规模难以出现大的突破。

　　近年中国粘胶短纤主要下游集中在纺纱及无纺领域，占其总消费量的 98%以上，其中纺纱领域伴随着涡流纺的扩大及发展，预计将增加对于粘胶短纤差异化品种需求，而传统纺纱增长势头放缓；无纺领域随着社会消费理念、环保观念及产业竞争升级等大环境的推动，发展前景广阔，因此预计粘胶短纤未来在无纺领域需求比例会继续增加。未来五年，尽管纺纱和无纺领域产能继续扩展，但国内粘胶短纤亦有新产能投放，供应增长速度远超下游消费增长，预计自2024年粘胶短纤行业供应过剩状态将继续维持，为了缓解国内供应压力，粘胶短纤出口也将成为较多企业的选择。2024年粘胶短纤市场行情或好于往年，预计粘胶短纤及下游纱线价格或均有不同幅度的增长。

　　2023年，国内经济运行依然面临较大压力，氯碱市场整体低迷不振，竞争进一步加剧，公司直面困难和挑战，紧盯目标任务，产业链各环节协同发力，强化经营管控，开展过程优化、技术创新、内部挖潜、调整结构、开拓应用场景等一系列降本增效提质活动，稳生产、抓安全、创效益、促提升。

　　开拓下游新兴应用领域，加强与终端客户合作，通过增强合作粘性，稳固现有终端渠道，转变销售策略，优化销售区域，使产品流向物流成本低、出厂价高的市场，加大开发疆内、华北、西南、华中市场的销量。调整采购策略，优化采购管理，加强物资采购专业管理，引入优质供应商，打破单源采购限制，保证产品质量的同时降低采购成本，持续跟进国产化替代、技术替代、品牌替代等物资的使用效果及综合运行情况，加强采销监管，提升采购系统管理能力，协调产销平衡。增强辅料议价能力，提高采购效率，助力生产园区降低成本。

　　优化组织体系和管控模式，厘清职责，梳理流程，明确权限，加大公司治理规范运作培训力度。聚焦合规管理，强化内部管理，压缩管理层级、处置低效无效资产。不断优化产品结构，提升产品品质，持续完善公司生产流程管理，推进建立健全安全生产信息化系统，通过运用信息化手段，增加主关键设备运行参数在线监测，提高装置本质化安全水平，实现异常数据预警提醒，变被动停车为主动停车，减少紧急停车风险。根据月计划分解日计划，每日根据数据报表分析产、供、销、储、运短板，对接沟通具体事项，及时协调解决保障生产稳定运行。

　　聚焦绿色低碳发展，充分发挥示范引领作用，探讨研究未来新形势下绿色化工新技术和发展新路径，强化科技创新能力建设，组建现代煤化工及催化技术、高性能纤维产品和技术转化创新联合体，打造研发型产业园区和高水平重点实验室，实施了离子膜电解槽、PVC分散剂国产化等一批关键“卡脖子”技术攻关项目，相继突破了高性能聚氯乙烯制备技术、聚氯乙烯本体聚合技术、差别化粘胶纤维生产技术、电石冶炼机器人系统集群化示范技术等多项行业重点关键技术。加强产学研用的深度融合，充分发挥博士后工作站在企业创新发展中的引领作用，引进华东理工大学博士进入公司科研工作站开展研究工作，依托进站项目参加第二届全国博士后创新创业大赛荣获优胜奖及优秀博士后。邀请科学院、研究所技术人员交流课题，提升企业科技创新能力和专业技术团队理论知识水平，与国产设备及助剂生产单位合作开展氯碱离子膜电解装备首台套国产化研究与应用、重点设备润滑油国产化及PVC聚合分散剂国产化应用研究。

　　公司始终把科技创新摆在发展全局的核心位置，全力推进智能化改造和数字化转型，以“新的生产模式”建设“新一代智能工厂”大力发展“新质生产力”，公司拥有自治区级“专精特新”中小企业4家，自治区创新型中小企业6家，国家企业技术中心，国家博士后科研工作站，国家高新技术企业14家，国家CNAS实验室2家，自治区工程技术研究中心2家，自治区企业技术中心12家。通过中国石化联合会及自治区工信厅等成果鉴定6项，取得国家知识产权局新增授权专利227项，各子公司承担国家科技部、自治区科技厅等各类重点研发专项项目13项，金晖煤业获得国家高新技术企业资质，阜康能源、托克逊能化顺利入选国家“科改示范企业”，新鑫科技入选国务院国资委“创建世界一流专精特新示范企业”，金富纱业、托克逊能化、金晖焦化获得“国家知识产权优势企业”荣誉称号。

　　公司依托新疆地区丰富的煤炭、原盐、石灰石等自然资源，通过不断优化管理理念和完善产业生态圈，发展成为拥有氯碱化工600618）和粘胶纺织产业两大主业的优势企业，主营聚氯乙烯树脂（PVC）、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱四大产品，配套热电、兰炭、电石、电石渣制水泥等循环经济产业链。公司作为氯碱行业龙头企业，延伸粘胶、纺织产业，上下游相互配套，构建管理精益化、产品差异化、品质高端化、生产绿色化、产业智能化的一体化生产体系。

　　氯碱化工方面，PVC是氯乙烯单体（VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。根据氯乙烯单体的获得方法可分为电石法、乙烯法和进口单体法。PVC的应用范围较为广泛，因需求不同而采用不同的型号，应用于工业、建筑、农业、日常生活、包装、电力、公用事业等领域。随着产业结构的升级，PVC制品向高性能化、轻量化和绿色环保化的升级换代步伐进一步加快。烧碱作为一种基础化工原料，主要集中在有机化学、无机化学、纸浆及造纸、氧化铝、纺织/人造丝、皂业及洗涤剂等，需求地域主要集中在亚洲、欧洲和北美洲等地区。广泛应用于轻工、纺织、化工、农业、建材、电力、电子、食品加工等国民经济各个方面，在国民经济中占据重要地位。

　　粘胶、纺织方面，粘胶纤维是利用天然高分子纤维素为原料，经过一系列复杂的化学变化和物理变化制成再生纤维素纤维，吸湿性好，手感柔软。棉短绒、木浆是生产粘胶纤维的主要原料。粘胶纤维的干强度比棉花低，弹性回复能力差，不耐磨，不耐晒，耐碱而不耐酸，但其吸湿性好，易于染色，织物穿着舒适，用其制成的纺织品用途几乎遍及所有的工业、农业、生活衣着等各方面。粘胶纱属于棉纺织行业，随着人们生活水平的不断提高，棉花已经远远满足不了人们日益增长的市场需求，由于人纤品质的特点是容易染色，不生静电，吸湿性强，通过整理可以达到免烫，又具有丝绸一般的飘逸性和柔软性。

　　报告期内公司主要产品及用途、主要产品工艺流程、主要产品的上下游产业链、主要经营模式等较上一期未发生重大变化。

　　公司拥有较为完整的煤炭—热电—氯碱化工—粘胶纤维—粘胶纱上下游一体化的循环经济产业链，在积极发挥产业协调优势效应的同时，形成公司在资源、成本、人才、规模、安全环保、技术创新、品牌效应等方面的核心竞争力，打造产品结构差异化、高端化、智能化、集群化、园区化、国际化的氯碱化工、纺织工业生产基地。

　　报告期内，积极推进精细化管理，降本增效，聚焦成本领先战略，发挥产业链协同效应，做好产业链联动检修和平稳运行协调工作。持续开展修旧利废、节能降耗、原料管控等措施，通过装备节能改造、装置优化、技术升级等进一步降低生产成本。优化客户结构，调整销售区域和产品结构，加强生产端与客户端的沟通联动，提升市场认同度。强化采购管理，优化供应商质量，加强库存管理。强化科技创新能力建设，组建现代煤化工及催化技术、高性能纤维产品和技术转化创新联合体，打造研发型产业园区和高水平重点实验室，实施离子膜电解槽、PVC分散剂国产化等关键“卡脖子”技术攻关，打造企业原创技术策源地。围绕主业积极开展自主创新、产学研结合、创新成果转化工作，提升发展动能，发挥博士后科研工作站创新平台作用，关键领域攻关工作，研究绿色工艺。加强金融风险应对能力，拓展融资渠道，保障资金安全，优化财务成本结构。聚焦主责主业，强化品牌建设，聚力提质增效、严抓风险控制，不断推进现代化治理体系建设，筑牢公司发展根基。

　　公司及各子公司生产、运输、安全环保等方面已取得相关批复，相关许可、资质均在有效期内。

　　公司依托产业政策和新疆地区丰富的自然资源，打造“煤炭-电石-热电-氯碱化工-粘胶纤维-粘胶纱”上下游一体化的循环经济产业链。公司氯碱产品（含电石）单位产值能耗达到行业先进水平。公司作为电石法生产企业，具有自备电厂，在电力成本方面具有优势。

　　公司目前已成为国内氯碱化工行业少数拥有较为完整产业链的企业，构建煤炭—热电—电石—氯碱—粘胶纤维—粘胶纱的上下游一体化循环经济产业链。公司拥有氯碱生产所需的煤炭、原盐、石灰石等资源，向下延伸粘胶纤维、粘胶纱的生产，实现烧碱、粘胶纤维等产品的部分内部消化，逐步扩大疆内消耗比例，减少了物流运输成本，延伸了下游产业，实现资源、能源的就地高效转化，打造智能化、集群化、园区化的氯碱化工、纺织工业生产基地，有效实现环境、经济和生态效益的协调发展。

　　公司坚持科技创新总思路，紧紧围绕主业核心，以行业重点难点问题为课题、产品市场需求为导向，筛选研发方向，积极推动与高校、科研机构以及下游厂家的合作，不断培养和提升公司研发人员综合能力，从硬件、软件两方面完善科技研发平台，努力创造更多的研发效益。加强产学研用的深度融合，强化主业科技创新和成002001）果转化，实施产品提质改性、专用料开发攻关等工作，优化产品结构，提升产品品质，形成自有独特优势。持续做好公司参与的国家科技部重点研发专项、自治区科技厅重点研发专项项目的推进工作，按项目计划推进研究工作。借助第三方咨询公司，搭建公司技术创新管理体系，规范研发系统专业管理。坚持研发服务生产，引领生产的原则，从国产化替代、无污染及扩大应用多方面开展技术攻关，推动氯碱关键技术革新。持续推进国产化替代、技术替代、品牌替代等物资的使用效果及综合运行成本。

　　氯碱行业作为资源转化型产业，在国内完全竞争的市场格局下，电石法PVC生产企业主要成本是电石和电力成本，使用的大宗原材料为新疆地区具有丰富储量的煤炭、石灰石、原盐、电力等资源，公司通过延链、补链、强链，构建并逐步形成了较为完整的一体化产业联动式绿色环保型循环经济产业链。受《新疆纺织服装产业发展规划（2018—2023年）》、《自治区发展纺织服装产业带动就业2018年行动方案》、《中国制造2025新疆行动方案》等产业政策的影响，纺织业已成为新疆的战略性产业，粘胶纤维及粘胶纱产品在疆内仍具有广阔的市场空间。

　　公司践行维护国家能源安全战略，依托产业政策和新疆地区丰富的煤炭、天然气、原盐、石灰石等自然资源，大力发展煤化工、石油化工和精细化工，并不断完善和延伸产业链，积极探索纵向一体化产业链和横向紧密型多元化经营的有效协同，通过自行建设和收购兼并等方式逐步完善并优化全产业链、丰富产品类别，实现一体化经营的规模经济与范围经济效益，增强公司整体盈利能力与市场抗风险能力，实现高质量发展。

　　2023年公司实现营业收入371.18亿元，归属于上市公司股东的净利润-28.65亿元。

　　坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神和第三次中央新疆工作座谈会精神和自治区党委十届九次、十次全会精神，认真落实公司党委各项决策部署，团结带领各族干部员工，积极探索全面贯彻高质量发展理念，以经济效益为中心，稳控安全生产，聚焦主业、守正创新，全力推动各项工作质效双升。

　　（1）聚焦党建引领，凝心聚力促发展。一是深化政治建设。坚持把党的政治建设放在首位，严格落实党委中心组学习和“第一议题”制度。二是完善党建与业务“双向融合”机制。将党建工作与生产经营、市场开拓等工作紧密结合起来，推动党建与生产经营同部署、同检查、同落实、同考核。三是打造党建特色品牌。进一步加强“五个好”标准化党支部建设力度，建设“四个合格”党员队伍，以党员“三学三亮三比” 争当先锋行动为载体，强力推进“党建+”工作，着力打造具有中泰特色的党建品牌，实现党的建设与公司发展相互促进，为公司高质量发展提供坚实组织保障。

　　（2）聚焦客户需求，深耕市场增效益。一是拓宽销售领域。进一步开发产品附加值高、有发展前景的PVC下游领域，推广探索软制品消费市场，提升在薄膜、电缆造粒、医用片材、广告灯箱布、皮革等市场的占有率；开启汽车内饰革领域、壁纸等高附加值市场，满足多样化市场需求。二是实行区域差异化营销。深耕疆内市场，拓宽南北疆客户群体，加大华中、西南区域的市场销量，机动灵活做好华南市场销售。巩固现有销售渠道，完善客户走访机制，强化生产端与客户端的互动，提升市场认同度。三是优化客户结构。加大与中大型生产型企业合作，降低对单一客户的依赖度，分散客户集中度。四是推行车板价交货模式。与运输单位协同发力，优化运输环节，减少运输过程中倒运环节，直销客户实现“门到门”，经销客户“门到站”。增加吨袋集装箱拉运量，降低破损率。

　　（3）聚焦采购提升，多措并举保生产。一是完善采购策略，打破单源采购限制，增加竞争力，提升采购系统管理能力。二是借助信息化手段开展供应商评价管理系统的建设与结果应用工作，实行供应商动态管控机制，持续优化供应商质量，严格淘汰不符合公司发展的供应商，提高直采率，降低风险，提高采购效率，提升物资质量。三是深入推进供应链经营业务，赋能主业，缓解园区副产品的销售压力，强化经营风险控制。

　　（4）聚焦合规管理，防范风险提质效。一是进一步完善相关规章制度，确保有效落地执行，建设“管理扁平化、机构简单化、管理高效率”的管理架构；二是优化组织体系和管控模式，厘清职责，梳理流程，明确权限，建立更加规范、透明的上市公司运作体系；三是对标一流企业，进一步健全和完善公司内部控制管理体系，加强内部审计力度，建立有效的监督检查机制，加强内部法务审核，对公司日常经营、合同签订做好超前把关，预防各种风险。继续强化各层级风险管控体系和监控机制，重点关注关键业务重要环节、重大风险领域，形成互相制约、互相监督的内部控制体系，降低企业经营风险。四是加大公司治理规范运作培训力度和过程监督，强化沟通，建立公司与子公司管理层定期交流机制。继续优化公司治理结构，提高规范运作水平，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展。

　　（5）聚焦股权优化，资本运作强实力。聚焦主责主业，加快核心主业股权结构优化。加强投资者关系管理，努力推动上市公司市场价值与内在价值相匹配。压缩管理层级，强化参股公司管理。

　　（6）聚焦科技创新，赋能发展添活力。一是围绕主业创新创效。加强产学研用的深度融合，强化主业科技创新和成果转化，实施产品提质改性、专用料开发攻关等工作，优化产品结构，提升产品品质，形成自有独特优势。二是推动工艺国产化。持续跟进国产化替代、技术替代、品牌替代等物资的使用效果及综合运行成本，其他进口配件类物资逐步替代。三是推进科技创新平台建设。参与的国家科技部重点研发专项、自治区科技厅重点研发专项项目的推进工作，对接开展新产品、新技术研发工作的园区，布局发明专利，为各类技术奖申报奠定基础。

　　房地产行业是PVC的重要下游市场，若市场持续萧条，PVC价格可能难以攀升，加大氯碱企业压力。

　　应对措施：调整产品结构，开发不同型号和应用领域的产品，满足不同客户需求，提高竞争力；针对不同行业需求，研发和销售适用于汽车、医疗和电子产品等领域的高端产品，提高利润水平；根据市场需求和行业动态调整销售区域，优化资源配置，提高市场份额和利润；优化物流渠道，降低运输成本；加强与上下游企业合作，降低运营成本，提高竞争力；与上游煤炭供应商战略合作，降低采购和生产成本。

　　环境污染、生态破坏和气候变化等问题日益加剧，威胁人类健康和社会经济发展。同时，政策法规调整和技术创新风险也给环保工作带来了新的挑战和机遇。

　　应对措施：首先加强环境治理和监管，减少污染物排放，保护生态环境；其次推动绿色发展和循环经济，促进清洁能源和低碳技术的研发和应用；另外加强气候变化应对，降低温室气体排放，提高适应能力；最后加强政策法规调整和技术创新风险的应对措施，以降低环保风险的影响。

　　目前公司技术、生产人员储备较多，但在新形势下，企业发展需要大量的战略人才、营销人才以及熟悉国际法律、投融资等知识的高端专业人才，更好为企业可持续发展提供相应的人力资源支持。

　　应对措施：一是加强内部培养，打造学习型企业，鼓励员工结合业务发展需要和国际形势，钻研本岗位所需知识，并围绕企业战略发展需要，制定相应的培训方案，培养一支具有现代化管理理念、实战经验丰富的国际化人才队伍。二是做到“走出去”，加强国内、海外人才储备，研究高端人才的“选育用留”机制，通过项目合作、柔性引进等多种方式引进人才，搭建适合高端人才干事创业的舞台，逐步打造企业整体国际化能力。

　　公司近年来主要通过债务融资扩大主业规模及延伸产业链建设项目，财务费用支出较大，财务风险管控需进一步加强。

　　应对措施：加强财务预算、决算管理，加强司库体系建设，通过信息化手段实现资金全方位管控、降低资金债务风险。继续做好资金管理，完善资金调度安排。提升特殊税务问题的前瞻性，有效化解税务风险。提高财务管理工作的前瞻性、有效性，更好发挥财务管理在支撑战略、支持决策、服务业务、创造价值和防控风险等方面的功能作用，完善企业财务内控、财会队伍体系建设。

　　南山铝业：国产大飞机航空板主要供应商之一，一季度业绩亮眼彰显全产业链战略布局优势

　　国家能源局：将不断完善新型储能政策体系，支撑新型能源体系和新型电力系统建设

　　已有214家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.58亿股，占流通A股6.14%

　　近期的平均成本为4.74元。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。

　　限售解禁：解禁714万股(预计值)，占总股本比例0.28%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁714万股(预计值)，占总股本比例0.28%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

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　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237